Инвестор рассказал, какими будут ключевая ставка ЦБ и курс доллара в 2025 году

Много финансовых потрясений россияне пережили в 2024 году – и скачки курсов валют, и рекордное за последние десятилетия повышение ключевой ставки, и сильное подорожание потребительных кредитов и ипотек, и появление новых способов инвестирования. Инвестор, основатель инвестиционной компании «Лига Инвесторов» Евгений Ходченков рассказал в беседе с Тульской службой новостей, чего ожидать от наступающего 2025 года.

Падения ключевой ставки не будет

В данный момент ключевая ставка Центрального банка составляет 21% годовых, что является рекордным значением. Такое повышение было необходимо, утверждает ЦБ, чтобы сдержать стремительный рост инфляции и стабилизировать рубль. Однако рост ключевой ставки привел к сильному удорожанию потребительских кредитов и ипотек, а также к застою в большинстве компаний, не способных больше позволить себе кредиты. У этого, по словам эксперта, есть как плюсы, так и минусы.

«Когда ключевая ставка подскакивает до 21%, кредиты становятся золотыми. Компании откладывают планы на развитие, а потребители с тоской смотрят на новые машины и квартиры. Экономика при таких условиях замедляется: меньше кредитов – меньше денег в обороте. Но есть и плюсы, например, депозиты. Банки готовы предлагать до 19–23% годовых доходность на вкладах и счетах. Если у вас есть деньги и желание отложить их в «копилку», это ваше время», – говорит Евгений Ходченков.

Специалист рассказал, что произойдет при различных сценариях – повышении, понижении и стагнации ключевой ставки.

«Снижение ключевой ставки приведет к кредитной оттепели. Уже при снижении до 18-19% начнётся кредитное оживление – ипотека станет чуть доступнее, проценты упадут до 22–23%, поэтому рынок недвижимости начнет подавать признаки жизни. Люди будут чаще брать кредиты, бизнес – чуть активнее развиваться. Но у этого сценария есть подвох – инфляция снова может дать о себе знать, деньги станут дешевле, и рубль может потерять позиции. То есть, люди выиграют в краткосрочной перспективе, но теряют в долгосрочной. Стагнация ставки приведет к затяжному «застою». Депозиты будут предлагать приятные проценты, до 19–20%, но ипотека останется заградительной, а бизнесу придётся выжимать из себя всё без помощи банков. Рост экономики будет напоминать движение черепахи: медленно и с постоянным риском споткнуться. Повышение же ключевой ставки усугубит эту ситуацию», – говорит инвестор.

Прогнозы ряда экономистов, предполагающие сильное снижение ключевой ставки в 2025 году, по мнению нашего собеседника, сомнительны.

«Центробанк, скорее всего, не рискнет резко снижать ставки до конца 2025 года. Лучший сценарий – плавное снижение до 18–19% во второй половине года», – уверен специалист.

Эксперт уверен, что высокая ключевая ставка – не повод опускать руки ни бизнесу, ни обычным людям, ни инвесторам.

«В 2025 году для инвесторов будет хорошее время поработать с облигациями – доходность по государственным и корпоративным инструментам взлетит до 12–15% годовых. Бизнесу следует сдержать амбиции и искать внутренние резервы. Населению – копить деньги на депозите или сберегательном счёте, где проценты могут перекрыть инфляцию. Ключевая ставка – это не просто экономический индикатор, а лакмусовая бумажка доверия к рублю и вашей финансовой стратегии. Если вы уже думаете, куда вложить деньги, значит, ставка работает. В 2025 году стратегия «бережливости» и «точечных инвестиций» окажется самой выигрышной», – посоветовал Ходченков.

Куда вкладывать деньги в 2025 году

Вопрос правильных вложений денег очень сложен для обывателя, однако сохранить и приумножить свои накопления хочется всем. Евгений Ходченков назвал самые популярные способы инвестирования в наступающем 2025 году, и рассказал об их плюсах и минусах.

• Депозиты дают гарантии, но приносят мало дохода. На фоне ключевой ставки в 21% годовых вклады в топ-10 российских банках предлагают до 21,98% для долгосрочных вкладов. Однако если в 2025 году ставка снизится, доходность депозитов станет ниже. Например, при снижении ключевой ставки до 15%, средняя доходность вкладов может опуститься до 14–15% годовых. В реальных цифрах: один миллион рублей принесёт 150 тысяч за год. Надёжно, но едва ли обгонит инфляцию. Деньги на депозите не растут, а просто «не падают».
• У криптовалюты высокие риски, но и высокие ожидания. В 2024 году резкие скачки цен на биткойн и эфириум сопровождались регуляторными ужесточениями. В 2025 году криптовалюта останется высокорисковым активом. Удачные инвестиции здесь возможны, но требуют знаний рынка. Стоит быть готовым к тому, что завтра купленная криптовалюта может стоить как Tesla, а через месяц – как велосипед.
• Золото всегда в цене, даже в моменты, когда все «рушится». В 2025 году его стоимость может вырасти на 10–15%, если инфляция и геополитическая нестабильность продолжат свое шествие. Вложив миллион рублей в золото, через год можно получить 1,1–1,15 миллиона рублей. Медленно, но верно. Вкладываться можно через покупку слитков, монет или «бумажного золота» – ETF.
• С недвижимостью ситуация сильно изменилась. Еще пару лет назад вложение в квартиру казалось беспроигрышным вариантом. Но с ростом ипотечных ставок спрос резко упал, а цены стагнируют. В 2025 году жилье для сдачи в аренду принесет доходность 3–5% годовых, что сопоставимо с банковским вкладом. А вот коммерческая недвижимость, особенно в регионах с активным бизнесом, может дать доход 8–10%. Например, склад в логистически удачном месте окупится быстрее, чем квартира в спальном районе мегаполиса.

Все эти способы вложений имеют место быть, однако специалист уверяет – не стоит вкладывать все сбережения во что-то одно.

«Чтобы деньги работали на вас, распределите риски. Вот как может выглядеть оптимальный инвестиционный портфель на 2025 год: 40% – в депозиты для надежности, 30% – в золото или защитные активы, 20% – в дивидендные акции или облигации и всего 10% – в криптовалюту или высокорисковые стартапы. Совет на 2025 год – инвестируйте осознанно. Задавайте себе вопросы: «Почему я выбираю этот инструмент?», «Какие риски готов взять?». И главное – не гонитесь за моментальной прибылью. Деньги любят не только счет, но и терпение», – говорит инвестор.

Что будет с валютой в 2025 году?

В конце 2024 года доллар стабильно держался в районе 100–106 рублей, а в некоторых банках доходил до 109 рублей. Тенденция ослабления рубля, уверен эксперт, может сохраниться в 2025 году при условии сохранения текущей экономической и политической нестабильности. Инвестор назвал как минимум три главные причины, которые могут привести к росту доллара в 2025 году.

«Во-первых, политика Центрального банка, который пытается стабилизировать рубль через высокую ключевую ставку и валютные интервенции. Одновременно слабый рубль выгоден экспортерам: они получают больше рублей за каждый проданный баррель нефти. Это экспортный бонус, и он играет на руку государству, хотя населению от этого не легче. Во-вторых, снижение цен на нефть. Если нефть марки Brent упадет ниже $70 за баррель, рубль почувствует это сразу. В 2024 году нефть подешевела из-за снижения спроса в Европе и Азии, и эта тенденция может сохраниться в 2025 году. В-третьих, внешнеполитическая напряженность. Победа Дональда Трампа на выборах в США и геополитические конфликты не способствуют укреплению рубля. Вместо этого они увеличивают спрос на «безопасный актив» – доллар», – отметил специалист.

Рост доллара, уверен Ходченков, негативно влияет на жизнь обычных людей, однако крайне выгоден для экспортеров.

«При росте доллара импорт становится золотым. Цены на технику, одежду и даже лекарства вырастают. Если вы думали купить новый iPhone, то делайте это быстрее: к середине 2025 года он может подорожать еще на 10–15%. Инфляция растёт, зарплаты не успевают за ценами, а покупательная способность падает. Особенно это чувствуется на товарах первой необходимости. Однако экспортёры радуются. Компании, которые продают нефть, газ, металл или зерно, получают больше рублей за каждую единицу продукции. Это поддерживает их прибыль, но почти не сказывается на жизни обычных граждан», – объяснил инвестор.

Специалист предположил, что курс доллара в 2025 году будет держаться в пределах 115–121 рубля, однако ситуация может измениться внезапно.

«Если Центробанк резко изменит ключевую ставку, нефть упадёт ниже $60 за баррель или вспыхнут новые геополитические конфликты, рубль может ослабнуть еще сильнее», – рассуждает Ходченков.

Инвестор посоветовал перевести часть накоплений в валюту для защиты от обесценивания, а также внимательно следить за новостями в России и мире, чтобы делать правильные решения.

«Крупные покупки лучше сделать сейчас, пока цены еще не взлетели в стратосферу. Не забывайте следить за ключевыми событиями: ставка Центробанка, цены на нефть и новости из мира политики напрямую влияют на курс», – заключил эксперт.

Ранее Тульская служба новостей сообщала, какие законы вступят в силу в январе 2025 года.